要成为一个优秀的金融市场交易者或投资人,一定要随时掌握市场上的大题材,这一点至为关键。诸如次贷危机与欧洲主权债务危机等具有重大新闻意义的事件,可能会对市场的整体情绪乃至一国货币的需求造成重大冲击。

这些要素可能促使货币产生10%~15%的波动。会对特定 货币的价值产生显着影响的事件包括(但不限于)以下几种:

潜在或实际的政权变化

经济危机

各国财政部长与中央银行官员在二十大工业国家(020)会议后所发表的声明。

中央银行的干预

罢工与暴动

战争与恐怖活动

天然灾难

政府官员的决策

光是过去几年间,报纸头版就出现过许多对外汇市场产生重大影响的题材,例如美国与欧洲两方相持不下的选举僵局、日本首相无预警地辞职(从二00六年到二0一O年间,日本共经历了四位首相)、二0一0年英国首相高登.布朗(Gordon Brown)与澳洲总理路德(Rudd)遭逼退、泰国的暴动,以及墨西哥猪流戚的爆发等。当一个政治或社会危机重创某个国家,外汇交易者通常会不管三七二十一先卖出部位,事后再作检讨,因为货币不仅是一种政治资产,也是一种经济资产。

所有会对政府稳定或政府效力造成威胁的事件,也可能对货币产生立即性的冲击。由于新兴市场国家的政治制度比较脆弱,所以,政治事件通常会导致新兴市场国家的货币产生较强烈的反应;不过,即使是发生在最成熟的国家,如美国和英国 , 特别严重的政治问题也可能会伤害到货币。举侗例子,日本一个愚蠢的大藏省大臣在七大工业国(G7)会议中,酒醉丑态毕露,他事后因此被革职,这件新闻就导致日圆(相对美元)连续几天承受极大的卖压。如果你喜欢阅读报纸的头条新闻 但每次一读到商业版,就变得眼砷呆滞,那么这种会因为头条新闻事件而产生反应的货币就可能成为吸引你介入的交易机会。

政治与社会发展会对很多不同的金融工具产生影响,不过,中央银行的干预行为,却只会发生在外汇市场。当一项货币过度强势或弱势,央行可能会觉得有必要直接在外汇交易市场干预,以改变该货币的走势;原因在于,一国货币的价值可能会直接冲击到经济与当地企业的竞争力。各国中央银行通常会在开始先采口头干预的作法企图透过威胁干预的声明,阻止货币继续升值或贬值;这招有时候管用 但有时候却毫无效果。实际的行动当然比口头恐吓更有效 , 也较具说服力;中央银行可透过买进或卖出其本国货币,以实际干预外汇交易市场。干预行为那么值得重视的原因在于,通常一个货币对在特定交易日的 波动区间都在100点以内,但当央行介入干预,就有可能在几分钟内出现150~300点的波动。因此 , 交易者非常重 视中央银行的干预行为,它们可能导致交易者的部位突然被迫平仓。有时候,干预行为甚至可能形成一项货币的高峰或谷底。不过,通常基本面因素(促成前一波走势的原因)最后还是会慢慢跟上货币的脚步,让它回归原来的趋势。

瑞士法郎是其中一个很典型的例子。在二00八年十月到二00九年三月间,瑞士法郎兑欧元急速升值,过程 中更曾触及历史新高。这让瑞士国家银行(Swiss National Bank)非常焦虑,当时它正为了支持瑞士的经济复苏而持续放宽货币政策。二00九年三月十二日当天,瑞土国家银行决定进场干预外汇市场,卖出瑞士法郎、买进欧元。他们的实际干预行动促使平日平均波动幅度仅70点的欧元/瑞士法郎汇率,在短短几个小时内波动超过500点。这次干预的力量确实有效让欧元/瑞士法郎汇率在接下来九个月停止贬值。然而,当欧洲主权债务危机开始酝酿,投资人再次拥抱低收益的瑞士法郎所代表的安全性,大量买进瑞士法郎。结果,瑞士法郎兑欧元汇率不仅超过先前的历史高点,还进一步升值了9%。五月时,瑞士国家银行试图再次干预,让欧元/瑞士法郎汇率强劲升值三天;然而,基本面的影响最后还是占了上风,欧元又回归它的贬值走势。

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